猴子买股都比你我强

在之前的《全 A 与行业的平均收益率回测数据分析》文章提到，至今年 7 月，A 股近 20 年全买，年复合收益率高达 24.8%。下面的文章，是基于该系列文章的续章。

可能对于 24.8%的年复合收益率不解，但等权全部买入，确实是这个收益率。也就是说，你闭着眼睛买，只要投资足够分散，你就可以获得差不多的收益率。

若你投资没有达到该收益率，对不住，你选股太有水平了，跟我，或跟加权指数一样的水平。

我们先来举个例子，比如今年的行情，加权的大指数不断的破新低，但我们来看等权的同花顺全 A，收益率仍高达 7.68%。

也就是说，你年前闭着眼买，只要足够分散，你的收益率应该在 7.68%左右，怎么也不会像大加权指数一样（比如上证指数，沪深 300，创业板指数等）——负数。

散户，在选股上，似乎毫无意义。

一级行业收益率分析

之前的我们阐述的同花顺的一级行业，它们的年复合收益率如下。

但由于有些行业的波动太大，我们进行了筛选，比如电子行业。在 2009 年收益率高达 845.36%，而其他年份并不理想——尽管总体来看，电子行业仍高达 36.04%。

于是，对于高波动的行业，以及低收益率的行业进行了筛选剔除，最终选出了下面 8 个行业进行二级行业筛选。

筛选出来的一级行业，8 个分别是：非银金融、医药生物、基础化工、有色金属、传媒、计算机、通信和国防军工。

上图是收益率柱状图，下图是收益率表。

从表中可以看出，收益率最高的是传媒，但传媒在在 2006 年的时候涨了 849.42%，也是一个波动率较大的行业。

• 最低收益率：非银金融行业的年复合收益率最低，为19.54%。
• 最高收益率：传媒行业的年复合收益率最高，为32.76%。
• 收益率范围：收益率的范围是13.22%，这意味着最高和最低收益率之间的差异相对明显。
• 平均收益率：所有行业的平均年复合收益率约为26.55%。
• 中位数收益率：数据排序后的中位数收益率为27.83%，位于国防军工行业。

从这些统计数据中可以看出，各行业年复合收益率的分布较为广泛，反映了不同行业在所考察期间的不同表现。收益率的差异可能受多种因素影响，包括行业特性、市场环境、政策支持等。总体上，计算机、传媒、医药生物等科技和创新驱动行业表现较好，而传统行业如非银金融和基础化工则相对较低，但仍表现出稳健的增长。

二级行业收益率

我们对非银金融、医药生物、基础化工、有色金属、传媒、计算机、通信和国防军工，共 8 个一级行业，进行二级行业筛选，收益率如下图。

8 个一级行业的二级行业共有 22 个，其中生物制品最高，化学原料最低。

根据的二级行业年复合收益率数据，我们可以分析其分布情况如下：

• 最低收益率：化学原料行业的年复合收益率最低，为14.02%。
• 最高收益率：生物制品行业的年复合收益率最高，为34.14%。
• 收益率范围：收益率的范围是20.12%，这表明最高和最低收益率之间的差异非常显著。
• 平均收益率：所有行业的平均年复合收益率约为24.70%。
• 中位数收益率：数据排序后的中位数收益率为25.30%，位于小金属行业。

从这些统计数据中我们可以得出以下结论：

1. 科技与健康行业表现突出：计算机设备、传媒、医疗服务、医疗器械和生物制品等行业展现出较高的年复合收益率，这可能反映了这些行业的高增长潜力和创新驱动的特性。

2. 传统行业增长稳定但较慢：化学原料、非金属材料、保险及其他等传统行业的收益率相对较低，这可能表明这些行业成熟、市场饱和或者受到较多的市场和政策限制。

3. 行业收益率分布广泛：整体上，行业之间的收益率差异较大，这可能反映了不同行业的市场环境、政策支持、技术进步和竞争状况的差异。

4. 重点关注高增长行业：投资者可能会对那些展现出高年复合收益率的行业特别感兴趣，因为它们可能代表了较好的成长性和投资回报潜力。

综上所述，不同行业的年复合收益率分布情况显示了各自不同的市场表现和增长潜力。投资者在考虑投资决策时，应考虑这些因素以及自己的风险偏好和投资目标。

后面会对收益率最高的 10 个二级行业进行分析，最终将成分股锁定在 100 只左右。