信息差：万亿级投资风口，政策利好下A股市场暗流涌动

2025年7月22日，A股市场在消息面的刺激下呈现出复杂的局面。一方面，万亿级雅鲁藏布江水电工程引发基建板块狂欢，相关概念股集体爆发；另一方面，国家政策层面积极推动消费、基建、外贸等多个领域的发展，释放出稳定经济增长的信号。

万亿级投资风口：雅鲁藏布江水电工程

雅鲁藏布江下游水电工程无疑是近期市场最受关注的焦点之一。总投资约1.2万亿元的这一超级工程，直接引爆了A股相关板块。从工程机械、水泥建材，到电力设备、盾构机，再到工程设计、软件服务，整个产业链都受到了不同程度的刺激。

• 受益板块：
• 风险提示： 尽管市场热情高涨，但投资者需要注意以下几点：

政策利好频出：稳增长信号

除了超级工程的刺激，国家政策层面也释放出诸多利好，旨在稳定经济增长，提振市场信心。

• 促消费：
• 稳基建：
• 促外贸：

市场暗流涌动：挑战与风险并存

尽管利好消息不断，A股市场也面临着一些挑战和风险，投资者需要保持警惕。

• 房地产风险： 旭辉超60亿元公司债重组获通过，房地产企业债务问题仍需关注。
• 汇率波动： 英国央行行长贝利称，空头美元现已成为市场上最为拥挤的交易，长期投资者似乎不太愿意超配美元资产。显示出市场对美元前景的担忧。人民币汇率也受到外部因素影响。
• 国际贸易摩擦： 美国关税政策的影响仍存在不确定性，可能对中国出口造成压力。
• 股东减持： 贵州燃气股东北京东嘉、贵阳工投拟分别减持不超过3%公司股份，对股价可能造成一定压力。
• 公司经营风险： ST金鸿无法按期偿还债务本息，子公司部分资产被冻结，投资者需要关注公司财务状况。
• 美国制裁： 回应制裁，俄大幅扩大欧盟人员入境禁令名单，地缘政治风险依然存在。

数据观察：资金流向与市场情绪

• A股融资余额： 截至7月21日，A股融资余额达1.90万亿，为4月3日以来首次破1.9万亿。与此同时，A股单日融资买入额达1776.88亿元，是自3月10日以来单日融资买入额首次突破1700亿。显示出投资者入市意愿增强。
• 北向资金： 南向资金今日净买入27.17亿港元，说明海外资金对港股市场仍然看好。
• 沪指： 上证指数持续逼近此前在去年10月8日录得的阶段高点（3674.40），且两者差距已不足100点。
• 赚钱效应： 从总市值居前的沪市个股表现上看，工业富联、紫金矿业、中芯国际、农业银行、中国平安等股近期涨幅明显。
• 市场成交额： 沪深两市成交额连续第4个交易日突破1.5万亿元。
• 行业板块轮动： 今天的市场热点主要集中在基建相关板块，但其他板块也存在机会，投资者需要关注行业轮动。

结论

2025年7月22日的A股市场，既有机遇也有挑战。万亿级雅鲁藏布江水电工程引发基建板块的投资热潮，政策层面也释放出诸多利好，旨在稳定经济增长。

但与此同时，市场也面临着房地产风险、汇率波动以及国际贸易摩擦等挑战。投资者需要在把握机遇的同时，也要注意风险，理性投资。